Стратегия Carry Trade для Форекс
Trade Carry представляет собой специфический способ трейдинга на маржинальных финансовых рынках с высокой доходностью и небольшой степенью риска. Он рассчитан на длительные, по нескольку лет, временные циклы.
Содержание
История и практический смысл метода
Стратегия Carry Trade активно применялась еще в восьмидесятые годы прошлого столетия на фондовых и фьючерсных рынках, когда система международной валютной торговли, ныне известная как Форекс, пребывала в стадии становления. Однако, с ее развитием стратегия Trade Carry вполне успешно была адаптирована на рынке Forex.
Если учесть, что на Форекс трейдеры оперируют валютными курсами, а не опционами и фьючерсными контрактами, как на срочном рынке, которые, как известно, имеют срок экспирации, то действуя по стратегии керри трейд, можно удерживать позиции неделями, только изредка подходя к монитору компьютера, для того, чтобы взглянуть на терминал. При этом, работая по ней, Кэрри-трейдер всегда остается в стабильном профите.
Идея трейдинга по системе Trade Carry заключается в спекуляции курсами валют различных государств с разными процентными ставками. На практике это означает взятие под маржинальный кредит национальной валюты страны, процентные ставки которой находятся на достаточно низком уровне. Затем эти деньги вкладываются в валюту стран, в которых ЦБ установили высокие процентные ставки. Таким, примерно, образом рисуется использование стратегии Керри Трейд применительно к условиям рынка Форекс в основной массе интернет-публикаций по этому вопросу.
- более 20 лет на рынке Форекс;
- 3 международные лицензии;
- 75 инструментов;
- быстрый и удобный вывод средств;
- более двух миллионов клиентов;
- бесплатное обучение;
Альпари - это брокер №1 по версии Интерфакса! Все, что необходимо для начала - просто зарегистрироваться на сайте!
На простом примере это можно объяснить следующим образом. Если некто берет в условном банке кредит наличностью под 8% годовых и на эту сумму открывает счет в другом банке, где процент по вкладам составляет уже 12% годовых, то прибыль, полученная этим лицом на проценты от вклада позволит ему погашать открытый кредит, имея, к тому же, прибыль в размере 4% от общей суммы. То есть, не затрачивая практически никаких собственных средств, гражданин получает от этой операции небольшую стабильную прибыль, рискуя только в случае банкротства одного или обоих банков.
Воплощение идеи стратегии Carry trade на рынке Forex
Вышеописанная схема в реальной жизни вряд ли может быть реализована по причине отсутствия банков со столь выгодными для простого обывателя условиями. Самая низкая ставка по потребительским кредитам среди российских банков не опускается ниже отметки 11,9%, а самая высокая ставка по вкладам едва превышает 8%.
На Форекс, однако, ситуация складывается в пользу трейдера, если он имеет счет у надежного брокера и не менее надежный торговый терминал. Здесь для реализации Кэрри-трейдинга выбирается обычно японская иена. Это объясняется тем, что Япония является страной со стабильно низкой процентной ставкой.
До 2008 года действия по этой стратегии для долгосрочного позиционного трейдера заключались в покупке долларов США за японскую иену. Затем на эти доллары они приобретали пользующиеся спросом акции ведущих финансовых компаний. Таким образом, активы выводились на фондовый рынок.
Нюанс! Такая схема Кэрри-трейдинга сошла на нет после недавнего экономического кризиса по причине изменения обменного валютного курса.
Подобного рода сделки, тем не менее, возможны с отдельными активами. В последнее время некоторые трейдеры применяют стратегию Carry Tradе даже к рублю, по причине его низкой волатильности, что является фактором, привлекательным для инвесторов.
Хотя данный вид трейдинга и отличается от других торговых систем, в его основе лежит все тот же классический метод «покупай дешево – продавай дорого», но в несколько иной интерпретации. Причем сама стратегия Carry Tradе на рынке Форекс получила столь широкое распространение, что она имеет достаточно сильное влияние на валютные курсы. Поэтому ее применение требует от трейдера весьма солидного депозита с объемом, по меньшей мере, в несколько десятков тысяч американских долларов, и способности удерживать позиции на протяжении весьма длительных временных интервалов и владения основными положениями фундаментального анализа.
Риск-менеджмент
Риски при работе с этой системой, если она используется без применения кредитного плеча, сравнительно невелики. По этой же причине ее доходность редко превышает, в лучшем случае, 10% в год. Она требует от трейдера большого терпения и умения пережидать коррекционные откаты валютной пары, которые могут занимать несколько дней или даже недель, принося убытки.
В этом случае следует видеть разницу между временными откатами и глобальным трендом. Что касается фундаментального анализа, то здесь необходимо проводить постоянный мониторинг учетных ставок и учитывать вероятность их изменения. Основной успех по стратегии достигается именно в момент повышения ставки, когда котировки валютной пары только начали свое восходящее движение.
Особенности свопа
Так как торговля по стратегии Carry tradе ведется на долларовых счетах со свопом, следует уяснить это понятие в приложении к Керри трейдингу. Своп заключается в автоматическом перерасчете открытых позиций, если сделка по ним переносится на следующий день или далее.
Как правило, на свопе трейдер теряет некоторую часть своей прибыли, то есть такой своп имеет отрицательное значение. Но, в том случае, когда ставка по продаваемому валютному торговому активу ниже ставки по покупаемой валюте, то банк уже должен выплатить трейдеру некоторый процент, и своп получает положительное значение. Причем, чем большим будет размер разницы в учетных ставках валют, которые образуют пару, тем большим будет значение положительного свопа.
Важно! Размер прибыли в системе Керри трейдинга базируется именно на свопе.
Алгоритм стратегии
Для данной стратегии характерно открытие длинных позиций на недельном минимуме с последующим их удержанием до момента достижения нового недельного максимума по принципу «покупай и держи».
Предположим, что некий трейдер А. имеет на своем депозите 10 000 долларов США. Отыскав валютную пару с разницей учетных ставок, равной +5% в год он покупает на 100.000 долларов такой пары, имея кредитное плечо у брокера 100 :1. По этой причине ему необходимо затратить на сделку только 10% от размера позиции. Его брокер удержит с него 1000 долларов в качестве маржинального залога. Следовательно, А. в такой ситуации контролирует капитал размером в 100 000 долларов и имеет возможность получить 5% годовых.
Что произойдет со счетом А. , если он не станет ничего предпринимать в течении года?
Возможны три варианта развития ситуации.
- Снижение котировок по данной валютной позиции до того момента, когда убыток поглощает все средства, имеющиеся на депозите трейдера А. В этом случае его позиция будет принудительно закрыта брокером по маржин-коллу и на его счете останется лишь маржа, размер которой равен 1000 долларов. Однако не стоит забывать, что, помимо собственного капитала трейдера, на его счете с каждым днем будет накапливаться своп, который также послужит подушкой безопасности. Если же цена купленного трейдером актива упадет незначительно, накопленный своп и вовсе компенсирует все потери.
- Движение пары оканчивается на том же уровне ее курса, что и в момент открытия позиции. В этой ситуации торговой прибыли А., конечно, не получит, однако и в цене его позиция не упадет, а сохранит свой прежний уровень. Кроме этого он получит 5% годовых со 100 000 долларов своей позиции, то есть размер процентов составит 5000 долларов, которые прибавятся к уже имеющимся десяти тысячам, то есть капитал А. увеличится на 50% прибыли.
- Биржевой курс валютной пары растет в цене. Это наиболее желательный вариант развития ситуации по стратегии Carry trade, при котором А. не только получит 5000 долларов прибыли в качестве годовых процентов стоимости своего капитала, вложенного в позицию, но и становится обладателем некоторого дополнительного дохода.
Как же применять торговую систему наилучшим образом?
Пример применения
Одной из лучших пар для такого рода трейдинга является кросс-пара AUD/JPY. Наличие положительного свопа и многонедельные восходящие тренды, делают пару австралийский доллар к японской иене весьма полезным объектом для трейдинга по этой стратегии.
Так, например, купив один лот пары по 67,13 в декабре 2002 года, трейдер мог бы закрыть позицию на вершине бычьего тренда по цене 81,10 с прибылью, равной 1243 долларам. Если бы он приобрел один лот по 75,00 в октябре 2003-го года, то к апрелю 2004-го его профит составил бы 897 долларов.
Примеры торговли по стратегии Carry Trade на недельном графике пары AUD/JPY.
Изложенный здесь материал полезно будет дополнить просмотром видео-вебинара по этой теме.
Кому подойдет Carry Trade?
Стратегия ориентирована, в первую очередь, на профессиональных рыночных корпоративных инвесторов в лице управляющих ПАММ или хедж-фондов, либо на трейдеров-одиночек, сумевших каким-то образом разогнать свой депозит до суммы хотя бы в десять тысяч долларов. Последнее достигается с годами путем наработки навыков торговли, но для этого требуются несколько иные торговые стратегии.
Керри Трейд действительно является прибыльным бизнесом, но он весьма существенно отличается от трейдинга в традиционном понимании этого слова. Он предполагает наличие немалого капитала и удержания позиций в течении недель и даже месяцев, требуя от Керри-трейдера немалого запаса прочности, ведь ему приходится торговать только по недельному или месячному глобальному тренду, игнорируя убытки, связанные с коррекционными откатами, которые по продолжительности могут занимать весьма немалый промежуток времени. Вот здесь-то и выручает большой депозит, являющийся своеобразной «подушкой безопасности» для таких случаев.
Что касается начинающих трейдеров с небольшим депозитом в сотню-другую долларов, то такая система вряд ли сможет их удовлетворить, так как их задачей является наращивание депозита в сравнительно короткий срок, а недельные откаты в основном тренде протяженностью в четыре, пять фигур явно не способствуют такому желанию. Для этого требуются совершенно другие методы трейдинга, гораздо более подходящие под определение традиционных торговых систем.
